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周度数据区间：2023/6/2-2023/6/9

(资料图片)

上周市场表现不佳，主要指数大多下跌，尤其是创业板指，大跌4.04%。相比较而言，大盘股指数表现好于中小盘股指数。

周度数据区间：2023/6/2-2023/6/9

上周，AI概念相关的通信、传媒继续上涨，且涨幅领先其他行业，但计算机板块出现了小幅回调，此前调整的银行和家电板块，上周表现也还不错。牛基宝中占比较高的电力设备板块持续低迷，上周出现较大波动，跌幅排名靠前，单周下跌超 4%，另外，美容护理、军工、基础化工、医药、电子等板块也都表现较差。

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周度数据区间：2023/6/2-2023/6/9，历史业绩不代表未来表现

牛基宝全股型上周跌了0.74%，跑输业绩比较基准沪深300，但跑赢了中证偏股基金指数。今年以来，牛基宝全股型下跌2.63%，依旧跑赢中证偏股基金指数。

牛基宝全股型占比最高的行业是新能源，电力设备占净值比达到14.95%，电力设备在上周跌幅较为靠前，拖累了牛基宝的业绩。

但是据研究部调研，有不少基金在前期把持仓由电力设备转移到了AI相关领域。

因此牛基宝全股型的电力设备实际占比或许会小于14.95%，而AI相关的比如电子等行业实际占比或许会更高，上周AI相关概念领涨，或许带动了牛基宝全股型的净值，使得牛基宝的业绩好于电力设备占比同样较高的中证偏股基金指数。

牛基宝全股型的市值风格偏大盘成长，主要是由于牛基宝全股型的策略是紧盯偏股基金指数，也就是公募基金的整体风格，公募整体配置偏大盘成长。而大盘成长在经过2021年之前的大幅上涨后，这两年表现弱势，市场风格不占优是牛基宝全股型近两年业绩不佳的主要原因。

目前整体估值低于偏股混合指数，牛基宝全股型的PB估值仅为2.64倍，偏股基金PB估值为4倍，牛基宝全股型PE估值为25.21倍，同样低于偏股基金的PE估值。

周度数据区间：2023/6/2-2023/6/9，历史业绩不代表未来表现

受市场整体表现不好的影响，牛基宝全股型持有的基金在上周多数取得了负收益，其中中欧时代智慧混合跌幅最大，为-2.93%，主要受重仓行业和重仓股下跌的影响。中欧时代智慧的第一大重仓行业为白酒，占仓位比近40%，上周白酒板块表现较差，拖累了基金业绩。同时上周计算机板块多个标的大跌，中欧时代智慧重仓的恒生电子（600570）、深信服（300454）和海康威视（002415）均在其中。

从投资价值角度看，白酒跌到了极具性价比的位置，计算机板块在chatGPT热点的推动下，依然是资金关注的重点，牛基宝将会继续持有中欧时代智慧，并持续跟踪。

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